爆發(fā)的疫情阻擋了人們要外出旅游的心思,卻絲毫沒有阻礙領(lǐng)展海外投資的腳步。
2月11日,據(jù)外媒消息,領(lǐng)展目前正與一家英國房托Intu Properties商討約10億英鎊的股權(quán)融資。同時,擁有Intu Properties 27.9%股份的Peel Group也將參與此次融資。
目前,多方資本正在進行建設(shè)性討論,預(yù)計將于Intu Properties公布全年業(yè)績后有具體條款出臺。
據(jù)Intu Properties官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)顯示,其擁有20座購物中心,主要經(jīng)營范圍包括英國與西班牙。其中,17座購物中心位于英國,剩余3座位于西班牙,有9個位列英國前20大購物中心。
自從數(shù)年前脫歐公投結(jié)果以來,亞洲資本就是英國商辦房地產(chǎn)市場的幾大買家之一。有業(yè)內(nèi)人士認為:“英鎊較為便宜且英國市場成熟而穩(wěn)定,物業(yè)保值率高,是全球經(jīng)濟增長承壓下的理想去處!
此外,由于英國交易市場十分開放且透明。全球投資巨頭都喜歡在倫敦購置房產(chǎn),讓買家在購入物業(yè)時不用擔心如何退出。
雖然Intu Properties旗下有9座英國前20的購物中心,但其均不位于英國第一大都市倫敦,只有少數(shù)位于英國二線城市曼徹斯特和格拉斯哥等地。
一位英國房地產(chǎn)業(yè)內(nèi)人士告訴觀點地產(chǎn)新媒體,雖然英國正式脫離歐盟,但仍舊有無協(xié)議脫歐的危險,商業(yè)地產(chǎn)尤其是零售業(yè)經(jīng)營依舊面臨困境。
拯救Intu Properties
此次領(lǐng)展與Intu Properties的交易得以展開或許正是由于Intu Properties自身的經(jīng)營不善導(dǎo)致的財務(wù)危機,以及行業(yè)整體所面臨的下滑。
在Intu Properties的五年戰(zhàn)略計劃中,首要的便是修復(fù)公司的資產(chǎn)負債表。在2019年的頭6個月,其租金收入同比下降7.7%。
在11月的最新報告中,其警告稱,由于其金融工具的破產(chǎn)數(shù)量超出預(yù)期,預(yù)計2019年租金收入將大幅下降,比上年減少約9%。
從其購物中心最重要的租金收入上看,Intu Properties無疑是一家在急速墜落的公司,他們在2018年和2019都沒有產(chǎn)生任何分紅,而其也表示在財務(wù)改善前并不會進行分紅。
換句話說,在領(lǐng)展入股后假設(shè)雙方并無其他協(xié)議,Intu Properties并不會在短時間內(nèi)對領(lǐng)展的收益有幫助。
雖然Intu Properties的租金收入大幅下滑,但其依然保持著95%的入住率。此外,平均每天有超過一百萬的人訪問其購物中心,其在英國推出了第一個全國性的在線購物中心intu.co.uk。
據(jù)觀點地產(chǎn)新媒體了解,Intu Properties將在2021年初接近下一次重大債務(wù)到期,其需要為了減少凈負債和創(chuàng)造流動性以應(yīng)對即將到來的再融資活動。
Intu Properties為了改善經(jīng)營狀況以及償還債務(wù),進行了大規(guī)模的資產(chǎn)剝離。其中,包括出售兩間位于西班牙的購物中心,目前該交易已經(jīng)進入了第二階段;以及出讓位于德比(Derby)的購物中心部分股權(quán)。有外媒稱,公司去年起已賣產(chǎn)套現(xiàn)約6億英鎊。
此外,Intu Properties進行了大幅度的成本縮減,其處置了1200萬英鎊的雜項資產(chǎn),減少了約6000萬英鎊的資本支出,并每年減少了500萬英鎊的成本。
Intu Propertie還稱,其將繼續(xù)考慮所有措施,以應(yīng)對短期和中期流動性需求。此次與領(lǐng)展在內(nèi)的投資者展開股權(quán)融資就是選項之一。
領(lǐng)展英倫投資
在1月末,歐盟正式通過了脫歐法案,英國正式脫歐,雙方進入了11個月的過渡期。
據(jù)此,英鎊短暫回暖后,由于英國首相約翰遜的一番講話又迅速陷入了混亂之中,目前英鎊兌美元的匯率一直在1.3左右波動。
野村證券外匯策略師Jordan Rochester在近期的一份報告中也預(yù)測英鎊將升至更高水平,在1.36美元。匯豐銀行全球外匯策略主管David Bloom表示,現(xiàn)在的英鎊非常便宜。分析師對英鎊的持續(xù)看好或許意味領(lǐng)展此時進入英國市場并不算太晚。
事實上,這并不是領(lǐng)展第一次嘗試海外投資物業(yè)。在去年的12月份,領(lǐng)展就宣布以6.83億澳元(36.49億港元)向黑石收購了一幢位于澳洲悉尼CBD的10層高商業(yè)辦公大樓。
同時,這也是領(lǐng)展首次到海外買入不動產(chǎn)。據(jù)領(lǐng)展2019年中期報告披露,香港物業(yè)占整體投資組合的87.5%,內(nèi)地物業(yè)占比12.5%。
由于過去一年,香港地產(chǎn)市場萎靡不振,領(lǐng)展自身的壓力并不小。香港統(tǒng)計處公布,全年零售業(yè)總銷貨值臨時估計4312億港元,按年跌11.1%,年內(nèi)指數(shù)也遭連續(xù)11個月下滑。
寫字樓方面,香港第一太平戴維斯稱,香港寫字樓租金,在2019年第四季整體租金按季下跌1.5%。該行預(yù)期寫字樓租金在2020年將全面下跌, 其中核心區(qū)租金預(yù)計下跌5%至10%,非核心區(qū)甲級寫字樓租金預(yù)計下跌10%至15%。
領(lǐng)展的重倉區(qū)域遭到了市場的整體看低,而中國大陸由于受到疫情的影響,不少購物中心、寫字樓都進行了減免租優(yōu)惠。
領(lǐng)展或許迫切需要其他區(qū)域的投資來平衡自身的資產(chǎn)配置。領(lǐng)展管理層在去年明確表示在完成悉尼項目并購后,并購會繼續(xù)前進。其在電話會議中還透露,除澳大利亞外,領(lǐng)展目前也在新加坡、日本及英國物色中檔市場零售及甲級寫字樓。
此次領(lǐng)展相中的Intu Properties公司,主要資產(chǎn)正是其中之一。
來源:觀點地產(chǎn)網(wǎng)
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