2023年第二季度，位于通州區(qū)域的三個(gè)新項(xiàng)目交付使用，新增寫字樓租賃面積14.6萬平方米，上半年新增供應(yīng)共完成全年總量的1/5。新項(xiàng)目未有租戶入駐，全市空置率因而環(huán)比上漲0.5個(gè)百分點(diǎn)至19.6%。
市場(chǎng)問詢量和帶看量經(jīng)歷了一季度的集中釋放后，本季度回落至常態(tài)水平。伴隨前期啟動(dòng)交易的陸續(xù)落地，本季新租交易面積總量環(huán)比上升26%，但仍低于2022年的季度均值。市場(chǎng)近六成新租交易來自搬遷需求，擴(kuò)租數(shù)量環(huán)比小幅增加。軟件開發(fā)和電信通訊等賽道均有不錯(cuò)表現(xiàn)，TMT板塊新租需求釋放。金融行業(yè)季內(nèi)環(huán)比交易數(shù)量增加但交易面積縮減，其中證券租戶的擴(kuò)租活動(dòng)增多，保險(xiǎn)租戶活動(dòng)以區(qū)位和樓宇升級(jí)為主。新能源、基建類國(guó)有企業(yè)的升級(jí)搬遷及擴(kuò)租活動(dòng)表現(xiàn)持續(xù)向好。其他行業(yè)中，醫(yī)藥及生命科學(xué)保持穩(wěn)��；在疫情后需求恢復(fù)、土地供應(yīng)釋放等利好因素下，消費(fèi)服務(wù)類、房地產(chǎn)建筑擴(kuò)租開始活躍。
全市凈吸納量由負(fù)轉(zhuǎn)正，錄得3.9萬平方米，但上半年累計(jì)總量仍為負(fù)值。其中新興商務(wù)區(qū)凈吸納量本季錄得4.0萬平方米，上半年累計(jì)總量達(dá)10.1萬平方米，麗澤、石景山、通州依次為全市去化前三區(qū)域。CBD、中關(guān)村等核心商務(wù)區(qū)及望京等核心拓展區(qū)退租減少，新租需求亦緩慢回升。市場(chǎng)去化壓力依然嚴(yán)峻，空置壓力較大的業(yè)主積極推出特價(jià)房源來刺激市場(chǎng)需求。平均成交租金持續(xù)下行，同樣本比環(huán)比下降0.4%至每月每平方米301.8元，燕莎、望京、中關(guān)村、王府井等子市場(chǎng)租金降幅靠前。上半年全市平均租金同樣本比累計(jì)下跌1.0%，甲級(jí)相對(duì)乙級(jí)抗跌性更強(qiáng)。
季內(nèi)租賃需求穩(wěn)中有升，客流持續(xù)復(fù)蘇，尤其是節(jié)假日期間王府井、五棵松、中關(guān)村等熱門商圈客流量同比增長(zhǎng)2-4倍。首店經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)力，新增項(xiàng)目、核心商圈及社區(qū)屬性較強(qiáng)的購物中心皆有眾多餐飲及零售的北京或區(qū)域首店落位。餐飲需求回暖較快，占據(jù)總新增店鋪數(shù)量的40%（如侘與火、隱泉之語、東粵洋樓）。零售業(yè)態(tài)本季亦表現(xiàn)良好，其中由服飾鞋包（如Badmarket、Blanc&Eclare、JNBY）、輕奢商務(wù)（如Sergio Rossi、45R、Atsuro Tayama）及運(yùn)動(dòng)休閑（如Kailas、始祖鳥、Satisfy、Pas Normal Studios）領(lǐng)跑，合計(jì)占據(jù)總新增店鋪數(shù)量的27%。M Stand、茶話弄、霸王茶姬等茶飲果汁類網(wǎng)紅品牌拓店節(jié)奏依舊穩(wěn)健，落位在合生匯、龍湖大興天街、朝陽大悅城等優(yōu)質(zhì)購物中心。兒童體驗(yàn)類業(yè)態(tài)及新能源汽車本季熱度減弱�？v觀上半年，餐飲、服飾鞋包及茶飲果汁位列需求引擎前三名。
季內(nèi)品牌選址活躍度有明顯提升，但實(shí)際轉(zhuǎn)化落地依舊謹(jǐn)慎。隨著消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，品牌表現(xiàn)和租賃需求呈兩級(jí)分化，低端及高端品牌恢復(fù)情況優(yōu)于中端品牌。本季購物中心首層平均租金止跌回穩(wěn)，同樣本比環(huán)比上漲0.2%至每天每平方米33.6元，核心商圈中CBD率先回升。
2023年第二季度，北京倉儲(chǔ)物流市場(chǎng)無新增項(xiàng)目交付。季內(nèi)租賃成交以第三方物流為首，伴隨小部分批發(fā)零售及醫(yī)藥冷鏈需求。租戶因成本外溢搬遷的需求強(qiáng)烈，加上部分近期入市的新增項(xiàng)目由于自身特殊原因去化緩慢，季內(nèi)凈吸納量環(huán)比下降77%僅得2.0萬平方米。
空置率小幅下降0.6個(gè)百分點(diǎn)至15.0%，順義空港、經(jīng)開區(qū)、平谷馬坊、大興空港的空置去化均遇短期瓶頸。全市租金漲幅放緩，平均租金同樣本比環(huán)比上漲0.3%至每月每平方米57.1元。上半年平均租金累計(jì)上漲0.8%，其中馬駒橋、通州及大興京南等成熟子市場(chǎng)漲幅保持較高水平，而順義區(qū)域放緩最明顯。
廊坊臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)入市10.2萬平方米的高標(biāo)倉儲(chǔ)項(xiàng)目。受益于北京需求外溢，恰逢各大頭部電商企業(yè)及第三方物流備戰(zhàn)年中大促，季內(nèi)全市凈吸納爆發(fā)式增長(zhǎng)至34.6萬平方米。第三方物流占據(jù)總新租交易面積的54%，電商類占38%居次，外加小部分汽配及家居制造業(yè)需求。季末全市空置率環(huán)比大幅回落9.5個(gè)百分點(diǎn)至50.2%，以北三縣、安次及新興子市場(chǎng)臨空經(jīng)濟(jì)區(qū)表現(xiàn)最為活躍。
天津于非核心區(qū)域竣工四個(gè)高標(biāo)倉儲(chǔ)項(xiàng)目，帶來共計(jì)40.1萬平方米的新增供應(yīng)，全市凈吸納量環(huán)比緩慢回升至4.9萬平方米，全市空置率因而環(huán)比上漲3.9個(gè)百分點(diǎn)至30.2%，天津空港、西青為主要活躍區(qū)域。
2023年第二季度，北京商務(wù)園區(qū)市場(chǎng)迎來東升子市場(chǎng)的總體量為25.5萬平方米的一個(gè)新項(xiàng)目入市，定位人工智能、智能制造、軟件和信息服務(wù)業(yè)。上半年市場(chǎng)共迎來39.6萬平方米的新增供應(yīng)，均為研發(fā)辦公屬性的物業(yè)。
本季度全市凈吸納量錄得2.2萬平方米，其中既有項(xiàng)目?jī)粑{量由負(fù)轉(zhuǎn)正，但上半年凈吸納量仍不及去年同期�；ヂ�(lián)網(wǎng)頭部企業(yè)大面積騰退現(xiàn)象明顯緩和，TMT新租需求超過醫(yī)藥及生命科學(xué)成為季內(nèi)市場(chǎng)主力，錄得占比超70%，其中圍繞互聯(lián)網(wǎng)教育或云計(jì)算相關(guān)的科技企業(yè)開始釋放擴(kuò)租或升級(jí)搬遷需求。醫(yī)藥及生命科學(xué)以及航空航天，裝備制造等工業(yè)品制造類亦有表現(xiàn)。
全市空置率環(huán)比上升0.2個(gè)百分點(diǎn)至20.1%。從細(xì)分子市場(chǎng)來看，中關(guān)村軟件園在TMT企業(yè)擴(kuò)租以及周邊老舊樓宇租戶升級(jí)搬遷需求的帶動(dòng)下，本季度凈吸納量自2022年以來首次轉(zhuǎn)正，空置率環(huán)比下降3.0個(gè)百分點(diǎn)至22.5%，但在緊鄰的上地子市場(chǎng)，中小科技企業(yè)的騰退現(xiàn)象還在繼續(xù)，使得空置率持續(xù)攀升并首次突破20%。電子城是另一個(gè)受TMT企業(yè)退租影響的子市場(chǎng)，疊加新租需求持續(xù)低迷，連續(xù)第五個(gè)季度錄得負(fù)吸納。而多元化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的經(jīng)開區(qū)以及國(guó)企聚集的豐臺(tái)科技園子市場(chǎng)，上半年保持韌性，承接生命科學(xué)，航空航天，軌道交通和硬件科技等產(chǎn)業(yè)新增需求，經(jīng)開區(qū)空置率降至20.6%，而豐臺(tái)科技園空置率更是降至歷史最低的8.3%。
全市商務(wù)園區(qū)租金報(bào)價(jià)同樣本比環(huán)比下降1.1%至每月每平方米161.0元。尤其泛中關(guān)村集群業(yè)主加大租金降幅，同樣本比環(huán)比下降1.5%以刺激市場(chǎng)新租需求。
2023年上半年，在整體宏觀經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇的大環(huán)境下，北京物業(yè)投資市場(chǎng)共錄得十四筆大宗交易，交易總額同比上升20%達(dá)105.1億元，其中二季度完成七筆交易共53.2億元，環(huán)比上漲2.5%�；钴S度緩慢回升，但和近年平均水平仍有較大差距。
上半年近一半的交易筆數(shù)來自企業(yè)購置樓宇自用的需求，本季度生命科學(xué)及醫(yī)療健康類企業(yè)表現(xiàn)尤其活躍，分別完成位于經(jīng)開區(qū)和東升的研發(fā)辦公，以及位于望京區(qū)域的購物中心共三宗交易。中資地產(chǎn)基金亦有表現(xiàn)，購入CBD區(qū)域一座成熟且收益穩(wěn)定的長(zhǎng)租公寓。從投資物業(yè)類型來看，近期公募REIT擴(kuò)容并將“消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施”納入底層資產(chǎn)范圍，在此背景下，本季度零售物業(yè)交易占比高達(dá)65%，其中包括季內(nèi)最大成交，即居然之家以19.63億元的對(duì)價(jià)完成對(duì)亞奧商圈的朝陽遠(yuǎn)洋未來廣場(chǎng)的收購，使得零售物業(yè)成為除辦公外上半年最受歡迎的板塊。此外，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)、工業(yè)物流、長(zhǎng)租公寓、生命科學(xué)地產(chǎn)為代表的新經(jīng)濟(jì)板塊均有貢獻(xiàn)成交。隨著 “新經(jīng)濟(jì)地產(chǎn)”運(yùn)營(yíng)管理模式、通過REIT募資和退出模式逐步成熟，投資者對(duì)未來成本、收益及價(jià)值評(píng)估方式逐漸清晰并形成共識(shí)，有助推動(dòng)投資交易落地。
來 源：CBRE世邦魏理仕
編 輯：liuy
