互聯(lián)網(wǎng)長(zhǎng)租公寓運(yùn)營(yíng)商蛋殼公寓昨日登陸美國(guó)紐交所,股票代碼“DNK”,成為2020年登陸紐交所的第一支中概股。
按照發(fā)行價(jià),承銷(xiāo)商行使超額配售權(quán)后,蛋殼公寓總計(jì)募集資金超1.49億美元,市值可達(dá)27.4億美元。
蛋殼公寓投資人、愉悅資本合伙人劉二海表示,當(dāng)初是蛋殼公寓天使投資人、董事長(zhǎng)沈博陽(yáng)把蛋殼的項(xiàng)目推薦給他,但當(dāng)時(shí)自己有些糾結(jié)。
蛋殼公寓創(chuàng)始人、CEO高靖和途虎養(yǎng)車(chē)的CEO陳敏曾是同事,陳敏評(píng)價(jià)“高靖非常能干,很多方面都非常優(yōu)秀”,陳敏的話(huà)給了劉二海很大的信心。
劉二海認(rèn)為,高靖敢闖進(jìn)來(lái),而且還做得不錯(cuò),這說(shuō)明他敢打仗、也會(huì)打仗,也說(shuō)明長(zhǎng)租這個(gè)行當(dāng)還可能不是一家能夠獨(dú)大,不是贏者通吃。最終,愉悅資本連續(xù)多輪投資了蛋殼公寓。
對(duì)于蛋殼公寓此次上市,劉二海說(shuō),對(duì)蛋殼還是充滿(mǎn)著期待,市場(chǎng)波動(dòng)、股價(jià)漲跌,都很正常。
以下是對(duì)話(huà)愉悅資本合伙人劉二海實(shí)錄:
提問(wèn):怎么在同期的那么多做長(zhǎng)租的公司里,發(fā)現(xiàn)蛋殼的呢?
劉二海:2016年下半年某個(gè)時(shí)候,沈博陽(yáng)跟我說(shuō)他投了蛋殼的天使。但即使到見(jiàn)高靖之前,我比較糾結(jié)的:8000間,太少了,行業(yè)中8000間的多了。
這時(shí)候了解到高靖和我們途虎養(yǎng)車(chē)的CEO陳敏曾經(jīng)是老同事,陳敏評(píng)價(jià)“高靖非常能干,很多方面都非常優(yōu)秀”,陳敏的話(huà)給我了很大的信心。另外一個(gè)事情還給我的信心,蛋殼當(dāng)時(shí)的8000間房有很多都在北京,其實(shí)這很不容易,為什么呢?
因?yàn)榱硪患议L(zhǎng)租公寓的大本營(yíng)在北京——當(dāng)時(shí)兩家差距太遠(yuǎn)了,我估計(jì)得至少有20倍。別人勢(shì)力很大的情況下,高靖依然敢闖進(jìn)來(lái),而且還做得不錯(cuò),這說(shuō)明他敢打仗、也會(huì)打仗,也說(shuō)明長(zhǎng)租這個(gè)行當(dāng)還可能不是一家能夠獨(dú)大,不是贏者通吃。所以在這個(gè)情況下,我約高靖來(lái)公司聊一聊。
聊的說(shuō)到底就是一個(gè)問(wèn)題,你這房子數(shù)量太少,怎么能增長(zhǎng)呢?他說(shuō)還是有非常大的空間,跟我講了他怎么拿房、尤其是如何構(gòu)建數(shù)據(jù)系統(tǒng),那時(shí)候可能還沒(méi)現(xiàn)在這么完善。
我一聽(tīng)覺(jué)的這事應(yīng)該還有點(diǎn)意思,因?yàn)橹皇悄梅浚瑳](méi)有數(shù)據(jù)支撐,這生意沒(méi)法規(guī);(shù)據(jù)系統(tǒng)這部分還是給了我深刻的印象。所以因?yàn)檫@么幾個(gè)要素,我們連續(xù)投了好幾輪,第一筆就投了一千多萬(wàn)美元。
這個(gè)數(shù)據(jù)系統(tǒng)其實(shí)也解釋了蛋殼為什么可以在兩年半時(shí)間從8000間做到40多萬(wàn)間。有了智能數(shù)據(jù)系統(tǒng),蛋殼就隨時(shí)掌握各個(gè)城市各個(gè)區(qū)域房?jī)r(jià)、租價(jià)的實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)、進(jìn)而分析出趨勢(shì)。這樣,拿房的時(shí)候就敢于去拿。否則你是不敢拿房子的,怕租不出去虧錢(qián)。
這是蛋殼自建的系統(tǒng),提升了整個(gè)運(yùn)轉(zhuǎn)的效率,迅速拿房、迅速裝修、迅速流轉(zhuǎn),沒(méi)有這個(gè)咱真成了二房東。沒(méi)有這些驅(qū)動(dòng),做不了這個(gè)生意,甚至電子門(mén)鎖當(dāng)然也不用不起來(lái)。
實(shí)際上這個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)是個(gè)數(shù)據(jù)平臺(tái)。很多人以為弄個(gè)房子不就行了?但你仔細(xì)想,多少錢(qián)收房合適呢?為什么要收這間房?在什么地方收合適呢?有沒(méi)有需求呢?你沒(méi)有調(diào)研、沒(méi)有預(yù)測(cè),怎么敢做決定?
那進(jìn)一步說(shuō),“快”為什么重要?對(duì)于長(zhǎng)租來(lái)說(shuō),規(guī)模還是很重要的,規(guī)模上不去,你的營(yíng)銷(xiāo)、服務(wù)、裝修、客服這些成本都分?jǐn)偛幌氯。?guī)模實(shí)際上是必要的條件,規(guī)模上去了,服務(wù)成本才能下降,單位投入的服務(wù)質(zhì)量就上去了,而服務(wù)質(zhì)量是長(zhǎng)租競(jìng)爭(zhēng)的核心價(jià)值。
對(duì)蛋殼充滿(mǎn)著期待 市場(chǎng)波動(dòng)、股價(jià)漲跌很正常
提問(wèn):從資本市場(chǎng)角度看,當(dāng)時(shí)瑞幸上市的一些因素,在今天是不是有改變?
劉二海:一些項(xiàng)目選擇在發(fā)展到一定階段走向公開(kāi)市場(chǎng),是更好的選擇:公開(kāi)市場(chǎng)上有更充足的資金;有更多樣化的融資工具。公開(kāi)市場(chǎng)對(duì)公司的要求也更高,進(jìn)而 推動(dòng)公司更透明、對(duì)市場(chǎng)的反饋更及時(shí),從而發(fā)展也更快。
創(chuàng)投這個(gè)行當(dāng)也在發(fā)生深刻的變化,包括一級(jí)市場(chǎng),二級(jí)市場(chǎng)之間的關(guān)系在發(fā)生深刻變化。如果說(shuō)在2018年下半年之前,整個(gè)資本市場(chǎng)是早期投資、后期投資都很活躍。今天其實(shí)這市場(chǎng)發(fā)生了深刻的變化,實(shí)際上二級(jí)市場(chǎng)、一級(jí)市場(chǎng)后半部分的投資變得更加謹(jǐn)慎了,另外一些大的基金、明星項(xiàng)目出現(xiàn)了一些問(wèn)題,整個(gè)市場(chǎng)也籠罩在對(duì)后期項(xiàng)目的擔(dān)憂(yōu)里。
為什么會(huì)出現(xiàn)這種現(xiàn)象呢?主要是有幾個(gè)大的IPO,其實(shí)后幾輪投資人不掙錢(qián),上了市的做公開(kāi)市場(chǎng)的也不掙錢(qián),那二級(jí)市場(chǎng)肯定不開(kāi)心了,一級(jí)市場(chǎng)也不開(kāi)心,都不開(kāi)心肯定這么做就繼續(xù)不下去了,那就改弦更張。這肯定是在發(fā)生的變化。
提提問(wèn):蛋殼有沒(méi)有一個(gè)大致的盈利時(shí)間表?
劉二海:市場(chǎng)上發(fā)生了這些變化,二級(jí)市場(chǎng),包括成長(zhǎng)期投資,都對(duì)虧損的事情更加敏感,不像過(guò)去求發(fā)展,現(xiàn)在是求盈利。這其實(shí)是一個(gè)平衡當(dāng)期的盈利與長(zhǎng)期發(fā)展的問(wèn)題,找到合適的平衡點(diǎn)。
對(duì)蛋殼來(lái)講,大家倒不懷疑它能盈利,我們作為投資人也沒(méi)有提過(guò)“數(shù)量上實(shí)現(xiàn)什么樣的超越“,但是我們對(duì)一個(gè)事一直盯的特別緊,這就是品牌。行業(yè)的評(píng)價(jià)、各種維度的考察,你的服務(wù)水平確實(shí)是頂級(jí)的,這個(gè)還是我們追求的最重要的一個(gè)指標(biāo)。當(dāng)然,規(guī)模要相當(dāng),但是不能光追求規(guī)模,同時(shí)要把服務(wù)的品牌和質(zhì)量要做起來(lái),這是長(zhǎng)久之計(jì),否則我覺(jué)得不會(huì)長(zhǎng)久生存下去。
我們對(duì)蛋殼還是充滿(mǎn)著期待,市場(chǎng)波動(dòng)、股價(jià)漲跌,都很正常。瑞幸也是在2019年三季度之后才開(kāi)始漲的,并不是上市之后立刻就一飛沖天這樣。我們到現(xiàn)在一股都沒(méi)有賣(mài),短期也不會(huì)賣(mài),漲跌對(duì)我們沒(méi)什么大的關(guān)系。