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H股和A股增發(fā)交易完成可令萬(wàn)科杠桿率下降兩個(gè)百分點(diǎn)
http://naohuainiu.cn房訊網(wǎng)2023/3/11 10:15:00
[提要]3月9日,惠譽(yù)評(píng)級(jí)稱,近期完成39億港元的H股配售,并擬議A股定增150億元人民幣,將令萬(wàn)科的評(píng)級(jí)空間有所改善;惠譽(yù)認(rèn)為,萬(wàn)科此次股權(quán)融資受益于中國(guó)對(duì)房企的支持性政策。

  3月9日,惠譽(yù)評(píng)級(jí)稱,近期完成39億港元的H股配售,并擬議A股定增150億元人民幣,將令萬(wàn)科企業(yè)股份有限公司(萬(wàn)科,BBB+/穩(wěn)定)的評(píng)級(jí)空間有所改善。

  惠譽(yù)估計(jì),H股和A股增發(fā)交易完成之時(shí),萬(wàn)科的杠桿率(按含資產(chǎn)支持證券的凈債務(wù)與調(diào)整后庫(kù)存的比率衡量)將下降兩個(gè)百分點(diǎn);葑u(yù)估測(cè),2022年第三季度和2021年,萬(wàn)科的杠桿率分別達(dá)到34%和35%,逼近35%的負(fù)面評(píng)級(jí)行動(dòng)觸發(fā)值。

  萬(wàn)科表示,公司計(jì)劃將2023年3月9日完成的H股配售所得收益的60%用于償付債務(wù),剩余部分用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本。此外,萬(wàn)科還于2月12日宣稱,公司計(jì)劃增發(fā)150億元人民幣的A股,所得收益的70%將用于投資現(xiàn)有項(xiàng)目,剩余部分用于補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資本。

  目前A股定增正在等待中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批,萬(wàn)科致力于在2023年底前完成交易。

  惠譽(yù)認(rèn)為,萬(wàn)科此次股權(quán)融資(2020年以來(lái)首次H股增發(fā),2007年以來(lái)首次A股增發(fā))受益于中國(guó)對(duì)房企的支持性政策,如2022年11月末釋放政策工具中的“第三支箭”;葑u(yù)預(yù)計(jì)2023年中國(guó)房企的境內(nèi)融資渠道將進(jìn)一步改善。

  碧桂園控股有限公司于2022年11月22日完成39億港元的H股增發(fā)。保利發(fā)展控股集團(tuán)股份有限公司于2022年12月宣布計(jì)劃增發(fā)125億元人民幣的A股。多家其他上市房企亦紛紛效仿。

  萬(wàn)科的銷售額持續(xù)下降,但2022年仍是中國(guó)前三大房企之一,穩(wěn)居市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位。2022年,萬(wàn)科的銷售額縮減34%至4170億元人民幣,而前30大房企中大部分銷售額降幅高達(dá)40%-50%。

    來(lái)源:觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng)

編輯:jinbao

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