2024年上半年上海大宗交易投資市場
1.上海房地產(chǎn)市場大宗成交金額領跑全國
2024年上半年，上海房地產(chǎn)市場合計錄得54筆大宗成交，總交易金額近459億元，與2023年同期交易金額基本持平。2024年上半年度全國房地產(chǎn)大宗交易金額為944億元，上海成交金額占比接近一半，依舊領跑全國大宗交易市場。
2019-2024年上半年
上海房地產(chǎn)市場大宗交易金額
從交易類型看
2024年上半年，上海辦公樓的成交占比最高，為45%；公寓及酒店的成交占比為第二，為17%；其他依次為住宅/土地、綜合體、零售和商務園區(qū)等業(yè)態(tài)。
2024年上半年
上海大宗交易物業(yè)類型占比
（按交易金額）
從交易目看
近三年投資目的的交易金額占比在逐年恢復，但投資標的已不再是辦公板塊為主，更多的是公寓、零售、商務園區(qū)等可以作為公募REITs底層資產(chǎn)的物業(yè)。
2022-2024年上半年
上海大宗交易交易目的占比
從資金來源看
近三年外資投資活動不斷減少，2024年上半年，93%的資金來源是內(nèi)資機構(gòu)。
2022-2024年上半年
上海大宗交易買家資金來源占比
2.辦公樓仍為上海大宗成交市場占比最大業(yè)態(tài)
2024年上半年，上海辦公樓成交金額為207億元，仍是上海房地產(chǎn)大宗成交市場占比最大的業(yè)態(tài)。
從買家類型看
疫情后企業(yè)客戶主導辦公樓市場，多為自用買家，而投資活動減少；其中外資投資者投資辦公樓市場越來越謹慎，大部分辦公樓投資為內(nèi)資投資者。
2019-2024年上半年
上海辦公樓成交買家類型占比
（按交易金額）
2024年上半年，企業(yè)客戶購置辦公樓宇共22宗，主要以金融業(yè)（如眾安保險購置外灘源2棟辦公樓自用）和制造業(yè)為主。
隨著經(jīng)濟增速放緩，企業(yè)客戶也更傾向購置總面積在1萬平方以下的幾層或者小獨棟辦公物業(yè)，上半年就有中山萬博26、27層分別出售，力波中心31號樓及申文傳媒廣場5號樓等小獨棟成交。
2024年上半年上海
企業(yè)客戶購置辦公樓交易個數(shù)
（按面積統(tǒng)計）
3.公寓及酒店為上海大宗成交市場占比第二位業(yè)態(tài)
2024年上半年，公寓及酒店項目成交金額共錄得80億元，占上海總體交易金額第二位。
公寓項目
上海公寓項目上半年成交金額為49億元，都為自持公寓項目，受益于國家住房政策引導及公募REITs底層資產(chǎn)擴項等利好信息，公寓類項目的交易額逐年遞增，上半年成交額已是23年全年自持項目成交金額的70%，預計2024年全年自持公寓項目的成交金額將超過2023年。
2019-2024年上半年
上海公寓成交金額
�。ò促徺I目的）
酒店項目
上海酒店項目上半年成交金額為31億元，主要為寶格麗酒店交割完成以及溢價法拍成交斜土路原華美達酒店。
2019-2024年上半年
上海酒店成交金額
（按購買目的）
4.上海商務園區(qū)大宗交易市場收縮
自2019年底疫情開始，上海商務園區(qū)成交活躍，成交金額逐年遞增，至2022年為近些年的最高點，但受商務園區(qū)租賃和公募REITs市場表現(xiàn)的影響，以及政府對工業(yè)項目交易政策收緊，2024年上半年成交金額僅為29億元，主要交易為東久20億收購張江在線新經(jīng)濟生態(tài)園在建工程項目。另一方面商務園區(qū)業(yè)主方對于項目出售的價格及回報率更趨務實，經(jīng)過價格調(diào)整后，成交量將會有所恢復。
2019-2024年上半年
上海商務園區(qū)交易金額
（按園區(qū)類型）
5.上海住宅/土地、零售及綜合體大宗交易市場
目前全國住宅樓市低迷，但2024年上半年上海豪宅市場異常火熱，內(nèi)環(huán)內(nèi)多個豪宅項目入市且呈“日光化”態(tài)勢。
上半年收錄2宗住宅用地出售，均在內(nèi)環(huán)內(nèi)核心位置，金額達54億元，主要為伊泰集團收購北外灘63街坊住宅地塊及上置出售大興街住宅地塊。
2024年上半年上海零售業(yè)態(tài)主要成交交易為領展收購七寶萬科廣場50%股權(quán)以及萬達出售金山萬達項目，共計金額近38億元。
2024年上半年共收錄3宗綜合體大宗交易，金額達36億元，分別為同濟科技收購楊浦益田廣場，天主教教會購置徐匯區(qū)美呈大廈以及瑞安結(jié)構(gòu)化交易鴻壽坊65%股權(quán)。
6.總結(jié)與建議
2024年上半年交易金額基本和2023年同期持平，隨著市場不確定性增加，折價資產(chǎn)投資機會增多。
投資者對于公寓、零售、工業(yè)地產(chǎn)項目等能作為公募REIT底層資產(chǎn)的物業(yè)持續(xù)保持關注。
受美聯(lián)儲加息影響且降息時間一再推遲，外資投資活動減少，且愿意降價出售物業(yè)。
受困于流動性問題和宏觀環(huán)境影響，自持物業(yè)加重了企業(yè)的運營，促使結(jié)構(gòu)化交易增多。
政府對工業(yè)、產(chǎn)業(yè)類項目交易的監(jiān)管進一步加強，對于商務園區(qū)、物流、廠房類交易有一定影響。
