2月23日,正榮地產(chǎn)召開(kāi)投資者電話(huà)會(huì),正榮地產(chǎn)董事長(zhǎng)黃仙枝、執(zhí)行董事兼副董事長(zhǎng)劉偉亮、執(zhí)行董事兼CFO陳偉健、副總裁李洋、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人康弘等參加會(huì)議。
管理層表示,目前公司無(wú)法如期償還期間到期的債務(wù),希望對(duì)2022年內(nèi)到期的美元債本金進(jìn)行展期,緩解大量債務(wù)到期,解決現(xiàn)金流缺口問(wèn)題,給予公司一年時(shí)間逐步強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流,屆時(shí)外部環(huán)境逐步回暖,預(yù)計(jì)公司現(xiàn)金流能夠修復(fù),債務(wù)問(wèn)題能夠妥善解決。
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黃仙枝表示,2021年對(duì)整個(gè)中國(guó)地產(chǎn)行業(yè)來(lái)說(shuō)都非常艱難,外部經(jīng)營(yíng)環(huán)境發(fā)生了重大變化,公司和其他同行都面臨著前所未有的困難,而且困難來(lái)得很突然,無(wú)法提前準(zhǔn)備應(yīng)對(duì),使大家措手不及。
全面收緊的監(jiān)管政策嚴(yán)重影響了公司的銷(xiāo)售和回款。2021年下半年以來(lái),銷(xiāo)售幾乎每個(gè)月都在下降,今年1月相比去年同期下跌約30%。雖然公司采取了各種措施減少開(kāi)支,推進(jìn)資產(chǎn)處置,然而未能止住經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流大幅衰減的趨勢(shì)。
與此同時(shí),境內(nèi)外融資和再融資逐步停滯。去年四季度公司已無(wú)法在公開(kāi)市場(chǎng)上再投資,但另一方面,債務(wù)到期和項(xiàng)目交付接踵而來(lái),春節(jié)前后支付高峰使流動(dòng)性壓力進(jìn)一步加緊。
根據(jù)正榮公布的數(shù)據(jù),2月初,正榮可動(dòng)用資金占到總資金約5%,受限比例高達(dá)95%。目前的方案已經(jīng)是公司能夠拿出來(lái)的最好方案,懇請(qǐng)各位投資人能夠理解。
劉偉亮指出,正榮這兩個(gè)月融資的凈流出加劇,比去年年底的計(jì)劃落空20個(gè)億。其中,1月份還款接近55個(gè)億,但僅融資14個(gè)億,凈流出嚴(yán)重。銷(xiāo)售不達(dá)預(yù)期,前兩個(gè)月整體銷(xiāo)售不及預(yù)期,這與行業(yè)基本情況保持一致,1月份全口徑銷(xiāo)售額較同期下降約30%。目前,項(xiàng)目公司今年1月、2月每個(gè)月能夠回流到資金總部的不到兩個(gè)億。因此,在融資渠道依然關(guān)閉的情況下,今年即將到期的公開(kāi)債,難以實(shí)現(xiàn)正常償還。
黃仙枝表示,公司希望得到廣大投資人的理解,能夠在非常時(shí)期同舟共濟(jì),共同度過(guò)難關(guān)。
希望給予一年寬限時(shí)間
正榮管理層表示,公司進(jìn)行了各方面的努力,還是沒(méi)有辦法彌補(bǔ)現(xiàn)金流和到期債務(wù)之間的巨大缺口,希望通過(guò)債務(wù)展期爭(zhēng)取一年時(shí)間的穩(wěn)定經(jīng)營(yíng),恢復(fù)流動(dòng)性。
黃仙枝表示,“我們希望廣大債權(quán)人能夠理解公司當(dāng)前的處境,給我們一年的時(shí)間,讓我們來(lái)強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)處置,回收現(xiàn)金流,同時(shí)迎接政策的好轉(zhuǎn)。在發(fā)展中妥善解決整個(gè)債務(wù)問(wèn)題,這也符合各位債權(quán)人的長(zhǎng)期利益!
正榮方面計(jì)劃對(duì)境外美元債進(jìn)行交換要約以及同意征求,還計(jì)劃與其他境外債包括ABS和銀行貸款債權(quán)人協(xié)商達(dá)成類(lèi)似展期安排。
劉偉亮表示,如果目前的政策環(huán)境能持續(xù)下去,尤其是在合理范圍內(nèi)對(duì)融資管控放松,能夠很好地幫助到公司穩(wěn)定2022年整個(gè)經(jīng)營(yíng)局面。
康弘表示,如果金融機(jī)構(gòu)能夠在還款端給予適當(dāng)彈性,在當(dāng)前的環(huán)境下,有利于緩解短期集中還款的壓力,項(xiàng)目層面有更多時(shí)間爭(zhēng)取銷(xiāo)售回款,回籠資金,有助于整個(gè)現(xiàn)金流的穩(wěn)定。
業(yè)內(nèi)人士告訴記者,正榮要求展期一年,如果同意展期就不算違約。但現(xiàn)在很多問(wèn)題是公司層面解決不了的,只能看大環(huán)境而定。目前來(lái)看,大環(huán)境房地產(chǎn)政策還是呈邊際放松狀態(tài)。
不排除項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓
正榮管理層表示,截至2月初,預(yù)計(jì)剩余權(quán)益貨值1300億元以上,基本上分布在南京、蘇州、福州等核心省會(huì)城市。
目前正榮還有近100億元自持物業(yè),按照公允價(jià)值的凈值大概在40億-50億元之間。陳偉健表示,公司預(yù)計(jì)流動(dòng)性緊張局面在短期內(nèi)不會(huì)有明顯好轉(zhuǎn),但在建項(xiàng)目正在有序開(kāi)工,安排進(jìn)場(chǎng)施工,目前已經(jīng)超過(guò)70個(gè)項(xiàng)目進(jìn)入到了復(fù)工狀態(tài),公司整體運(yùn)營(yíng)情況穩(wěn)定。
目前正榮方面已經(jīng)梳理了一批合作項(xiàng)目和投資性物業(yè)。合作項(xiàng)目主要是與合作方以及國(guó)央企進(jìn)行洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜,預(yù)計(jì)上半年可以完成30億-40億元左右規(guī)模的資產(chǎn)盤(pán)活處置。
劉偉亮表示,公司計(jì)劃跟相關(guān)債權(quán)人協(xié)商,以展期的方案協(xié)助公司爭(zhēng)取一些穩(wěn)定的空間。
來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞
編輯:wangdc