2024年第二季度共錄得三個甲級寫字樓共18.3萬平方米的新增供應交付，分布在后海，筍崗和水貝片區(qū)。上半年共錄得9個項目共計52.3萬平方米新增供應入市，區(qū)位分散，新增供應量同比雖下降13.5%但總量依然可觀。
需求方面，受經(jīng)濟復蘇較慢導致的企業(yè)擴張謹慎情緒持續(xù)影響下，整體市場需求修復進程緩慢。二季度共錄得12.8萬平方米的吸納量，保持一定的活躍度但同比及環(huán)比均有所下降，分別下降9.9%和14.5%。而2024年上半年優(yōu)質(zhì)寫字樓市場凈吸納量共計27.7萬平方米，雖然同比錄得16.3%的增長，但對比疫情前仍有差距。
需求結構方面，科技新賽道產(chǎn)業(yè)發(fā)展助推科技板塊重返需求榜首，金融需求則保持穩(wěn)定。二季度科技需求占比環(huán)比提升4.7個百分點至30.7%，主要分布在前海和高新園，主要貢獻自以人工智能、云計算及應用、智能設備為主的軟件系統(tǒng)開發(fā)及頭部企業(yè)引領的跨境電商，金融業(yè)以17.4%的占比位列需求第二位。2024年上半年科技板塊同樣為第一大需求，占比為28.5%，錄得了數(shù)宗上萬平方米的超大型租賃成交。金融排名需求第二位，占比為17.6%，傳統(tǒng)金融和其他金融服務各占半壁江山，其中傳統(tǒng)金融細分主要聚焦于保險、基金和證劵細分板塊，而其他金融服務6成以上來自投資理財類企業(yè)。專業(yè)服務為第三大需求，主要來自法律和咨詢行業(yè)，其中咨詢以企業(yè)管理類為主導。
搬遷需求依然主導市場且同比變化不大，部分為降本型搬遷帶動。上半年64.0%的需求為搬遷類型，且低租金帶來的窗口期效應下，升級搬遷需求同比提升較為明顯，同比上升17.4個百分點至62.2%，以從老舊乙級寫字樓搬遷至甲級寫字樓行為為多見。從企業(yè)來源來看，本地企業(yè)依然是需求主力，貢獻6成以上的需求，但外資企業(yè)擴張謹慎情緒延續(xù)，導致其需求同比下降高達10.5個百分點。
從需求成交的區(qū)域分布來看，科技企業(yè)擴張?zhí)崴僖约靶略龉⿷齐p重作用下，前海和高新園成為全市前兩大需求片區(qū)，貢獻全市一半的凈吸納量。
持續(xù)的以價換量導致二季度租金繼續(xù)走低，全市平均租金環(huán)比下跌0.8%至每月每平方米171.1元，但降幅有所收窄。2024上半年來看，跌幅同比走擴，多片區(qū)多項目均有錄得租金下降。與此同時，業(yè)主的租賃條款更為靈活，會根據(jù)租戶情況采取包括但不限于裝補、延長免租期、租期內(nèi)不遞增、配套設施的優(yōu)惠使用等措施。
二季度未錄得新增供應入市，上半年僅有一個8萬平方米的新增供應交付，新增供應更多集中在下半年。
二季度多個購物中心的空置率進一步改善，包括優(yōu)質(zhì)購物中心以及之前空置率較高的購物中心。上半年空置率逐季改善，半年度改善0.5個百分點至4.6%。
需求細分業(yè)態(tài)表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，餐飲類需求熱度持續(xù)走高但內(nèi)部品牌迭代有所不同。上半年餐飲需求占比超4成，同比提升4個百分點。特色餐飲比重不斷加大，單品創(chuàng)新加快，除了傳統(tǒng)的椰子雞和酸菜魚以外，新加入啫啫煲。中餐需求較為穩(wěn)定，以潮汕菜和客家菜新開為主。茶飲和簡餐的需求同比變化不大。但受制于經(jīng)濟放緩導致商務宴請的減少，高端餐飲及大餐飲經(jīng)營表現(xiàn)不佳。其次，服飾和珠寶類需求相對穩(wěn)定，分別占比16.0%和9.0%，與去年同期相差無幾。服飾品牌的擴張更多來自核心區(qū)域優(yōu)質(zhì)購物中心主動的租戶調(diào)整。一類為提升購物中心競爭差異度的國外首入品牌，一類為快速擴張的連鎖品牌。法國服裝品牌American Vintage與日本優(yōu)衣庫姐妹品牌GU分別在萬象天地和領展中心城開出了深圳首店。與此同時，國內(nèi)一線品牌波司登和太平鳥亦在季內(nèi)錄得了多店齊開。此外，汽車品牌在購物中心的拓店積極性明顯下降，同比下降1.5個百分點，僅錄得5家店鋪新開。值得一提的是悅己經(jīng)濟帶動美容健身類品牌活躍擴張，類型涵蓋按摩、美容、美護發(fā)、美睫、采耳和健身，如絲域養(yǎng)發(fā)、洗臉貓等，此外香港健身品牌24/7fitness也于年初進入深圳市場。
租金方面，消費回暖更多帶動的是餐飲和體驗類業(yè)態(tài)，而零售業(yè)態(tài)表現(xiàn)疲弱導致首層平均租金二季度繼續(xù)環(huán)比下跌0.3%至每天每平方米19.1元。2024上半年下降了0.4%，下降幅度同比變化不大。聚焦項目層面，租金分化持續(xù)，位于核心區(qū)知名運營商的高品質(zhì)項目的租金穩(wěn)步增長，而空置率較高的老舊項目以及部分租戶組合不理想的項目因經(jīng)營業(yè)績不佳而不斷調(diào)低其租金報價，此類項目也多位于核心區(qū)，并由此導致核心區(qū)的平均租金整體走低。
深圳
2024年第二季度，深圳優(yōu)質(zhì)倉儲市場整體平穩(wěn)運行，空置率停留在0.8%的低位，環(huán)比無變化。2024年上半年沒有錄得新增供應入市，由于部分存量項目轉(zhuǎn)型為產(chǎn)業(yè)辦公而退出市場，加之一些項目空置率的持續(xù)改善，整體市場的空置率維持在了一個極低的水平。
受一帶一路出口貿(mào)易帶動，進出口明顯好轉(zhuǎn)并保持高速增長，令保稅倉項目空置率保持低位。2024年1-5月全市進出口總額18,118.02億元，同比增長34.3%。其中，出口增長37.2%，進口增長29.4%。與此同時，市場尋租仍較為活躍，主要來自制造業(yè)和第三物流（背后的需求亦為制造業(yè)），行業(yè)覆蓋電子產(chǎn)品、醫(yī)藥用品和半導體等，內(nèi)外資租戶的尋租需求均有監(jiān)測到。供不應求的市場運行態(tài)勢下，平均租金半年度繼續(xù)錄得1.4%的環(huán)比增長至每月每平方米49.3元。
東莞
2024年第二季度，東莞無新增供應入市，現(xiàn)有項目入住率保持穩(wěn)定，整體市場空置率停留在0.3%的市場低位，2024年上半年受個別項目第三方物流租戶退出的短暫影響，全市空置率環(huán)比微升0.2個百分點。市場上的尋租需求主要來自家居制造業(yè)。
低空置率下，供不應求推動整體市場平均租金半年度實現(xiàn)1.9%的增長至每月每平方米49.3元，與深圳的平均租金齊平。
惠州
2024年第二季度無新增供應入市，部分存量項目的空置率進一步改善，令整體市場空置率環(huán)比下降2.3個百分點至0.4%的市場低位，吸納量共計4.5萬平方米。市場的主要需求來自跨境電商，此外還錄得少量第三方物流的需求。2024年上半年，在以西音為首的跨境電商的強勢擴張帶動下，整體市場需求井噴，凈吸納量高達76萬平方米，創(chuàng)歷史之最。強勁需求推動下，市場平均租金半年度增長2.1%至每月每平方米36.7元，漲幅高出去年同期0.6個百分點。
2024年第二季度共錄得三個項目共計16萬平方米的新增供應入市，包括2個工業(yè)型寫字樓和1個廠房，新項目分別為位于蛇口、前海和觀瀾，單季吸納量僅錄得6.2萬平方米，環(huán)比走弱。但2024年上半年整體市場凈吸納量共計18.8萬平方米，同比增長171.7%，需求有所回升。整體市場空置率受新項目入市及個別項目的退租影響，半年度上升1.5個百分點至15.9%。
第二季度的需求主要貢獻自廠房類子市場，以深圳本地企業(yè)為主，行業(yè)聚焦于以日用品和3C電子產(chǎn)品為主的零售貿(mào)易和金屬材料為主的工業(yè)品制造業(yè)，二者貢獻共5成以上的需求。上半年來看，需求也主要貢獻自廠房物業(yè)，研發(fā)園區(qū)因退租影響吸納量表現(xiàn)不佳，而工業(yè)寫字樓只錄得少量需求。細分需求主要包括零售貿(mào)易、金屬材料和企業(yè)管理咨詢，分別占比31.6%、22.1%和20.0%。
受經(jīng)濟放緩導致的需求收縮影響，整體市場平均租金半年度下降1.1%至每月每平方米90.5元。不同類型子市場租金表現(xiàn)分化，廠房類園區(qū)租金保持平穩(wěn)在每月每平方米45.4元，半年度無變化。研發(fā)辦公園子市場受需求波動影響，租金半年度下降0.5個百分點至每月每平方米72.2元。而工業(yè)寫字樓市場因業(yè)主以價換量策略的持續(xù)，平均租金半年度下降1.8%至每月每平方米140.3元。
2024年二季度共錄得3宗成交，分別為一宗寫字樓、一宗工業(yè)和一宗購物中心，成交總額為30.2億元，同比及環(huán)比均下跌3成左右。其中寫字樓貢獻了單季62.5%的成交額，為主要交易來源，且三宗交易均以資產(chǎn)交易的形式達成。2024年上半年總成交金額73.4億元，同比基本持平，寫字樓同樣以31%的交易額占比位居各類交易之首。上半年還罕見錄得一宗購物中心的購買，物業(yè)位于核心拓展區(qū)且經(jīng)營收入穩(wěn)定增長，并采用了售后回租的交易方式。
政策面的鼓勵帶動地方國有房企出手意愿變強，對資金流動性需要改善的民營企業(yè)開發(fā)商項目的收購在二季度及上半年錄得多宗，從而使得房地產(chǎn)企業(yè)成為二季度市場以及2024年上半年市場的主要參與主體，其中上半年按照交易額統(tǒng)計買方占比高達75%。多為地方國企，包括區(qū)政府旗下的城投公司以及產(chǎn)業(yè)投資公司，甚至政府本身。賣方多為知名的民營開發(fā)商企業(yè)，包括世茂、綠景、榮超集團以及民營股份為主的金地集團，項目售賣的目的多為資金回籠型的售出，所在位置覆蓋核心區(qū)域與新興市場。
從投資類型來看，機會型購買和核心型購買為前兩大交易類型，二者分別占比47%和30%。核心區(qū)購買多為寫字樓物業(yè)推動，但并非來自機構投資者，而機會性投資多來自大型在建項目的購買。
來 源： CBRE世邦魏理仕
編 輯：liuy
