6月10日,華遠(yuǎn)集團(tuán)首次完成10億元中票發(fā)行,債券期限為2年,最終票面利率為3.24%。就在5月31日,華遠(yuǎn)地產(chǎn)(股票代碼:600743)發(fā)布公告稱,公司成功發(fā)行10億元中票,債券期限為2年期,債項(xiàng)評(píng)級(jí)AAA,票面利率為3.34%;5月30日,華遠(yuǎn)地產(chǎn)完成3億公司債發(fā)行,債券期限為2年,最終票面利率為3.19%,創(chuàng)下AA同主體評(píng)級(jí)地產(chǎn)公司債最低利率,更創(chuàng)公司有史以來(lái)各期限、各品種信用類債券融資最低利率。
相較于眾多深陷融資困境的民企,國(guó)企華遠(yuǎn)地產(chǎn)及其控股股東華遠(yuǎn)集團(tuán)在近10天內(nèi)以低利率獲得23億融資,其總體融資優(yōu)勢(shì)凸顯。
“國(guó)家隊(duì)”背書 提振市場(chǎng)投資信心
2022年,房地產(chǎn)政策面重點(diǎn)提出堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展,嗅覺(jué)敏銳的資本市場(chǎng)從2021年底便出現(xiàn)回暖跡象。房企發(fā)債率先從國(guó)央企擴(kuò)開“口子”,“國(guó)家隊(duì)”率先進(jìn)場(chǎng),提振行業(yè)信心的同時(shí),進(jìn)一步獲得投資機(jī)構(gòu)的青睞。
惠譽(yù)評(píng)級(jí)統(tǒng)計(jì)顯示,2022年一季度,國(guó)有房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債份額占比接近90%,相較于2021年有了較大幅度的提升,這充分說(shuō)明在當(dāng)前形勢(shì)下,房企信用狀況持續(xù)分化,國(guó)企融資具備先天優(yōu)勢(shì)。
* 惠譽(yù)評(píng)級(jí)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù):2021年一季度至2022年一季度房地產(chǎn)行業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行情況
近期,華遠(yuǎn)地產(chǎn)在融資層面的穩(wěn)健表現(xiàn),便充分證明了這一點(diǎn)。作為北京市西城區(qū)下屬企業(yè),在過(guò)去近四十年的發(fā)展歷程中,華遠(yuǎn)地產(chǎn)持續(xù)得到北京市西城區(qū)委區(qū)政府、區(qū)國(guó)資委的鼎力扶持。近期華遠(yuǎn)地產(chǎn)及華遠(yuǎn)集團(tuán)共獲23億融資,更是得到了進(jìn)一步印證。
有了“國(guó)家隊(duì)”身份作信用保護(hù),更利于華遠(yuǎn)地產(chǎn)建立穩(wěn)固的投資者關(guān)系,同時(shí),也更容易獲得資本市場(chǎng)的認(rèn)可:一方面,融資渠道將更加順暢;另一方面,更易獲得低成本融資。就融資成本而言,相對(duì)于民營(yíng)房企9.71%甚至更高的融資成本,縱觀華遠(yuǎn)地產(chǎn)去年發(fā)行的61億元公司債,利率低至3.7%-4.5%,本次3億公司債利率3.19%,更是再刷新低。
信守安全邊界 夯實(shí)如期兌付能力
除了國(guó)企身份之外,投資機(jī)構(gòu)的屢次肯定,離不開華遠(yuǎn)地產(chǎn)一直以來(lái)對(duì)兌付承諾的信守及品牌信用。
自2021年以來(lái),多家房企被曝商票及美元債違約,紅線下隱秘的融資面臨的是兌付危機(jī)。當(dāng)前行業(yè)融資邊際放松為結(jié)構(gòu)性放松,很多企業(yè)并未直接享受到信用融資支持,其原因是受限自身企業(yè)的兌付能力。由此可見,企業(yè)能否如期履約、安全兌付,成為新形勢(shì)下,能否獲得資本青睞的重要標(biāo)準(zhǔn)。
就華遠(yuǎn)地產(chǎn)今年1-5月存續(xù)公司債券付息兌付明細(xì)來(lái)看,曾于2022年1月28日支付債券“21華遠(yuǎn)01”上一年度利息;3月30日支付“21華遠(yuǎn)02”債券上一年度利息;4月6日支付債券“20華遠(yuǎn)02”上一年度利息,并于2022年4月6日支付投資者回售本金3億元。
將時(shí)間軸進(jìn)一步拉長(zhǎng),可以看出華遠(yuǎn)地產(chǎn)在債券兌付上保持的良好記錄。2021年,華遠(yuǎn)地產(chǎn)如期實(shí)現(xiàn)全部存續(xù)債券的兌付兌息,包括境內(nèi)“19華遠(yuǎn)01”、“19華遠(yuǎn)02”、“19華遠(yuǎn)03”、“20華遠(yuǎn)01”、“20華遠(yuǎn)02”5筆公司債券,兌付兌息共計(jì)48.94億元;在境外債券方面,也如期完成了“HUAYNP1111/16/21”、“HUAYNP8.509/27/21” 2筆共計(jì)5億美元債的兌付兌息。
綜上,華遠(yuǎn)的履約及兌付能力,顯而易見。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為:在地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)深度調(diào)整,部分房企出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)的背景之下,華遠(yuǎn)地產(chǎn)依然能夠如期履約、安全兌付,實(shí)屬不易。
也正是基于如此良好的企業(yè)信譽(yù),使得華遠(yuǎn)在市場(chǎng)下行周期,依然能夠獲得國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。2021年,穆迪、標(biāo)普、惠譽(yù)三大國(guó)際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大規(guī)模下調(diào)房企評(píng)級(jí),下調(diào)次數(shù)達(dá)127次,僅9、10兩個(gè)月就高達(dá)40余次。而在今年3月,穆迪對(duì)華遠(yuǎn)地產(chǎn)繼續(xù)保持“B1”企業(yè)評(píng)級(jí),展望穩(wěn)定。5月,境內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)聯(lián)合資信確定華遠(yuǎn)地產(chǎn)主體長(zhǎng)期信用等級(jí)為“AA”,展望穩(wěn)定。
增厚“內(nèi)功” 提升可持續(xù)性發(fā)展業(yè)務(wù)圍欄
過(guò)去市場(chǎng)對(duì)于房企的評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)更多局限在經(jīng)營(yíng)以及盈利等數(shù)據(jù)上,這些指標(biāo)往往影響的是中短期的投資回報(bào)。而現(xiàn)在,投資者更關(guān)注企業(yè)長(zhǎng)期的可持續(xù)發(fā)展能力。
可持續(xù)發(fā)展對(duì)房企來(lái)說(shuō)一方面是其經(jīng)營(yíng)能力本質(zhì)的不斷提升。在行業(yè)格局和模式轉(zhuǎn)變之下,產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)品質(zhì)之高低,決定了房企未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的天花板,倒逼企業(yè)回歸核心競(jìng)爭(zhēng)力的塑造。
以人為本,尊重客戶需求并提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù),是新的競(jìng)爭(zhēng)要求。近年來(lái),華遠(yuǎn)地產(chǎn)緊跟客戶導(dǎo)向,著力提升產(chǎn)品、服務(wù)等各個(gè)層面的能力。例如在產(chǎn)品方面,華遠(yuǎn)研究發(fā)布“S20成長(zhǎng)家產(chǎn)品體系”,在對(duì)1000組精裝修客戶居住需求進(jìn)行深度調(diào)研后,尋找客戶居住痛點(diǎn),對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行迭代與升級(jí);在工程方面,眾多項(xiàng)目憑實(shí)力拿下高含金量獎(jiǎng)項(xiàng),華遠(yuǎn)•海藍(lán)和光(石家莊)獲得“2021年度河北省結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)工程”獎(jiǎng),華遠(yuǎn)•石景山大悅城榮獲北京市建設(shè)工程質(zhì)量最高榮譽(yù)獎(jiǎng)“2021-2022年度結(jié)構(gòu)長(zhǎng)城杯金質(zhì)獎(jiǎng)工程”;在交付方面,華遠(yuǎn)•海藍(lán)和光(重慶)入選2021年度重慶十大交付作品,公司獲評(píng)“克而瑞2021年重慶房企產(chǎn)品力TOP10”。在服務(wù)方面,華遠(yuǎn)地產(chǎn)服務(wù)子品牌“華遠(yuǎn)Hi平臺(tái)”榮獲“2021最具社區(qū)運(yùn)營(yíng)力品牌”等榮譽(yù)?梢,經(jīng)歷39年的市場(chǎng)化運(yùn)營(yíng),在新的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)下,以客戶為中心,從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、工程建設(shè),到落地交付、客戶服務(wù)的能力依然是華遠(yuǎn)地產(chǎn)的核心實(shí)力。
主營(yíng)開發(fā)業(yè)務(wù)之外,華遠(yuǎn)地產(chǎn)也在積極轉(zhuǎn)型,利用多年專業(yè)內(nèi)功的積淀開展多元“房地產(chǎn)+”業(yè)務(wù)布局。自2018年起,華遠(yuǎn)地產(chǎn)便全面參與到國(guó)家級(jí)金融科技示范區(qū)標(biāo)桿旗艦項(xiàng)目——北京金融科技中心,即“世紀(jì)天樂(lè)大廈”改造項(xiàng)目中。隨著年初城市更新事業(yè)部正式成立,預(yù)示著華遠(yuǎn)地產(chǎn)將進(jìn)一步深耕城市更新賽道。
近日,華遠(yuǎn)地產(chǎn)入圍由上海易居房地產(chǎn)研究院主辦測(cè)評(píng)研究、中國(guó)房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)指導(dǎo)的2022房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力百?gòu)?qiáng),可以看出行業(yè)對(duì)華遠(yuǎn)在經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)價(jià)值貢獻(xiàn)上的充分認(rèn)可。
* 中房網(wǎng)發(fā)布2022房地產(chǎn)上市公司綜合實(shí)力榜單
華遠(yuǎn)地產(chǎn)作為上市國(guó)企,始終致力國(guó)家倡導(dǎo)的雙碳轉(zhuǎn)型,主動(dòng)扛起責(zé)任房企的重任,在綠色建筑方面,華遠(yuǎn)已經(jīng)做到新建建筑面積100%滿足綠色建筑標(biāo)準(zhǔn)。其中,華遠(yuǎn)•海藍(lán)城(涿州)一二期、華遠(yuǎn)•石油海藍(lán)城(任丘)、華遠(yuǎn)•海藍(lán)和光(石家莊)、華遠(yuǎn)•昆侖賦(石家莊)二期項(xiàng)目均采用綠建二星標(biāo)準(zhǔn)建造。華遠(yuǎn)•華中心(長(zhǎng)沙)項(xiàng)目三、四期采用美國(guó) LEED 認(rèn)證。
華遠(yuǎn)以國(guó)企平臺(tái)為切入要點(diǎn),堅(jiān)守兌付承諾,從自身出發(fā),夯實(shí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)、持續(xù)回饋社會(huì),這或許是華遠(yuǎn)地產(chǎn)能夠?qū)耀@融資青睞的原因。