6月10日，華遠集團首次完成10億元中票發(fā)行，債券期限為2年，最終票面利率為3.24%。就在5月31日，華遠地產(chǎn)（股票代碼：600743）發(fā)布公告稱，公司成功發(fā)行10億元中票，債券期限為2年期，債項評級AAA，票面利率為3.34%；5月30日，華遠地產(chǎn)完成3億公司債發(fā)行，債券期限為2年，最終票面利率為3.19%，創(chuàng)下AA同主體評級地產(chǎn)公司債最低利率，更創(chuàng)公司有史以來各期限、各品種信用類債券融資最低利率。
相較于眾多深陷融資困境的民企，國企華遠地產(chǎn)及其控股股東華遠集團在近10天內(nèi)以低利率獲得23億融資，其總體融資優(yōu)勢凸顯。
“國家隊”背書 提振市場投資信心
2022年，房地產(chǎn)政策面重點提出堅持穩(wěn)中求進、促進房地產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)和健康發(fā)展，嗅覺敏銳的資本市場從2021年底便出現(xiàn)回暖跡象。房企發(fā)債率先從國央企擴開“口子”，“國家隊”率先進場，提振行業(yè)信心的同時，進一步獲得投資機構(gòu)的青睞。
惠譽評級統(tǒng)計顯示，2022年一季度，國有房地產(chǎn)企業(yè)發(fā)債份額占比接近90%，相較于2021年有了較大幅度的提升，這充分說明在當前形勢下，房企信用狀況持續(xù)分化，國企融資具備先天優(yōu)勢。
* 惠譽評級統(tǒng)計數(shù)據(jù)：2021年一季度至2022年一季度房地產(chǎn)行業(yè)境內(nèi)債券發(fā)行情況
近期，華遠地產(chǎn)在融資層面的穩(wěn)健表現(xiàn)，便充分證明了這一點。作為北京市西城區(qū)下屬企業(yè)，在過去近四十年的發(fā)展歷程中，華遠地產(chǎn)持續(xù)得到北京市西城區(qū)委區(qū)政府、區(qū)國資委的鼎力扶持。近期華遠地產(chǎn)及華遠集團共獲23億融資，更是得到了進一步印證。
有了“國家隊”身份作信用保護，更利于華遠地產(chǎn)建立穩(wěn)固的投資者關(guān)系，同時，也更容易獲得資本市場的認可：一方面，融資渠道將更加順暢；另一方面，更易獲得低成本融資。就融資成本而言，相對于民營房企9.71%甚至更高的融資成本，縱觀華遠地產(chǎn)去年發(fā)行的61億元公司債，利率低至3.7%-4.5%，本次3億公司債利率3.19%，更是再刷新低。
信守安全邊界 夯實如期兌付能力
除了國企身份之外，投資機構(gòu)的屢次肯定，離不開華遠地產(chǎn)一直以來對兌付承諾的信守及品牌信用。
自2021年以來，多家房企被曝商票及美元債違約，紅線下隱秘的融資面臨的是兌付危機。當前行業(yè)融資邊際放松為結(jié)構(gòu)性放松，很多企業(yè)并未直接享受到信用融資支持，其原因是受限自身企業(yè)的兌付能力。由此可見，企業(yè)能否如期履約、安全兌付，成為新形勢下，能否獲得資本青睞的重要標準。
就華遠地產(chǎn)今年1-5月存續(xù)公司債券付息兌付明細來看，曾于2022年1月28日支付債券“21華遠01”上一年度利息；3月30日支付“21華遠02”債券上一年度利息；4月6日支付債券“20華遠02”上一年度利息，并于2022年4月6日支付投資者回售本金3億元。
將時間軸進一步拉長，可以看出華遠地產(chǎn)在債券兌付上保持的良好記錄。2021年，華遠地產(chǎn)如期實現(xiàn)全部存續(xù)債券的兌付兌息，包括境內(nèi)“19華遠01”、“19華遠02”、“19華遠03”、“20華遠01”、“20華遠02”5筆公司債券，兌付兌息共計48.94億元；在境外債券方面，也如期完成了“HUAYNP1111/16/21”、“HUAYNP8.509/27/21” 2筆共計5億美元債的兌付兌息。
綜上，華遠的履約及兌付能力，顯而易見。有業(yè)內(nèi)人士認為：在地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)深度調(diào)整，部分房企出現(xiàn)流動性危機的背景之下，華遠地產(chǎn)依然能夠如期履約、安全兌付，實屬不易。
也正是基于如此良好的企業(yè)信譽，使得華遠在市場下行周期，依然能夠獲得國際評級機構(gòu)的認可。2021年，穆迪、標普、惠譽三大國際評級機構(gòu)大規(guī)模下調(diào)房企評級，下調(diào)次數(shù)達127次，僅9、10兩個月就高達40余次。而在今年3月，穆迪對華遠地產(chǎn)繼續(xù)保持“B1”企業(yè)評級，展望穩(wěn)定。5月，境內(nèi)評級機構(gòu)聯(lián)合資信確定華遠地產(chǎn)主體長期信用等級為“AA”，展望穩(wěn)定。
增厚“內(nèi)功” 提升可持續(xù)性發(fā)展業(yè)務(wù)圍欄
過去市場對于房企的評判標準更多局限在經(jīng)營以及盈利等數(shù)據(jù)上，這些指標往往影響的是中短期的投資回報。而現(xiàn)在，投資者更關(guān)注企業(yè)長期的可持續(xù)發(fā)展能力。
可持續(xù)發(fā)展對房企來說一方面是其經(jīng)營能力本質(zhì)的不斷提升。在行業(yè)格局和模式轉(zhuǎn)變之下，產(chǎn)品品質(zhì)、服務(wù)品質(zhì)之高低，決定了房企未來市場競爭的天花板，倒逼企業(yè)回歸核心競爭力的塑造。
以人為本，尊重客戶需求并提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，是新的競爭要求。近年來，華遠地產(chǎn)緊跟客戶導(dǎo)向，著力提升產(chǎn)品、服務(wù)等各個層面的能力。例如在產(chǎn)品方面，華遠研究發(fā)布“S20成長家產(chǎn)品體系”，在對1000組精裝修客戶居住需求進行深度調(diào)研后，尋找客戶居住痛點，對產(chǎn)品進行迭代與升級；在工程方面，眾多項目憑實力拿下高含金量獎項，華遠•海藍和光（石家莊）獲得“2021年度河北省結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)工程”獎，華遠•石景山大悅城榮獲北京市建設(shè)工程質(zhì)量最高榮譽獎“2021-2022年度結(jié)構(gòu)長城杯金質(zhì)獎工程”；在交付方面，華遠•海藍和光（重慶）入選2021年度重慶十大交付作品，公司獲評“克而瑞2021年重慶房企產(chǎn)品力TOP10”。在服務(wù)方面，華遠地產(chǎn)服務(wù)子品牌“華遠Hi平臺”榮獲“2021最具社區(qū)運營力品牌”等榮譽�？梢�，經(jīng)歷39年的市場化運營，在新的市場競爭局勢下，以客戶為中心，從產(chǎn)品設(shè)計、工程建設(shè)，到落地交付、客戶服務(wù)的能力依然是華遠地產(chǎn)的核心實力。
主營開發(fā)業(yè)務(wù)之外，華遠地產(chǎn)也在積極轉(zhuǎn)型，利用多年專業(yè)內(nèi)功的積淀開展多元“房地產(chǎn)+”業(yè)務(wù)布局。自2018年起，華遠地產(chǎn)便全面參與到國家級金融科技示范區(qū)標桿旗艦項目——北京金融科技中心，即“世紀天樂大廈”改造項目中。隨著年初城市更新事業(yè)部正式成立，預(yù)示著華遠地產(chǎn)將進一步深耕城市更新賽道。
近日，華遠地產(chǎn)入圍由上海易居房地產(chǎn)研究院主辦測評研究、中國房地產(chǎn)業(yè)協(xié)會指導(dǎo)的2022房地產(chǎn)上市公司綜合實力百強，可以看出行業(yè)對華遠在經(jīng)濟效益和社會價值貢獻上的充分認可。
* 中房網(wǎng)發(fā)布2022房地產(chǎn)上市公司綜合實力榜單
華遠地產(chǎn)作為上市國企，始終致力國家倡導(dǎo)的雙碳轉(zhuǎn)型，主動扛起責(zé)任房企的重任，在綠色建筑方面，華遠已經(jīng)做到新建建筑面積100%滿足綠色建筑標準。其中，華遠•海藍城（涿州）一二期、華遠•石油海藍城（任丘）、華遠•海藍和光（石家莊）、華遠•昆侖賦（石家莊）二期項目均采用綠建二星標準建造。華遠•華中心（長沙）項目三、四期采用美國 LEED 認證。
華遠以國企平臺為切入要點，堅守兌付承諾，從自身出發(fā)，夯實企業(yè)經(jīng)營、持續(xù)回饋社會，這或許是華遠地產(chǎn)能夠?qū)耀@融資青睞的原因。
